你的解套之路怎么走？

节后交易又会翻开新篇，对于被套的基民而言，怎样尽快摆脱“池鱼之苦”呢？小编陪你来唠一唠~

第一式

壮士断腕、从此离去

有人说:当回本的希望变成一直亏本的绝望时，“斩断过去，重新开始”就会变成一个充满诱惑的新选择。

江湖狠人甚至这么操作:勇敢承认投资失败，坚决全部赎回。这种壮士断腕的勇气固然是值得敬佩的，但是也完全断绝了解套和回本的可能性。

当年的勇士手腕被蝮蛇咬伤，就立即截断，以免毒性扩散全身。但是基金的浮亏和被毒蛇咬伤是截然不同的，只要后来能够修复回撤、再创新高，谁还在意之前的“黑历史”啊。

细数公募基金历史上排名靠前的“十倍基”，从最大回撤来看，它们无一不是挺过“腰斩”在风雨的历练中成长起来的。

走了就什么都没有了，只留下一段痛苦的理财记忆。等到市场进入新一轮大涨周期，在场的基民普遍迎来喜悦时刻之际，离场的人徒余悲伤。

况且赎回的钱放哪呢？

存款利率一降再降，如果资金都放在银行储蓄、货币基金等，长期无法跑赢通胀；理财产品刚性兑付预期打破，高收益产品同样需要承担高风险；民间借贷“坑”太深，一不留神起纠纷…

“百年未有之大变局”下，优质资产荒的难题迟迟解不出来，相比之下，公募基金仍然是当前最好的投资选择，二十五年起起伏伏中螺旋式上升，其中的权益基金，对于居民家庭总资产的增长，具有极强的战略意义。

因而我们建议勇士留步！展望后市，A股连续跌了两年，港股跌了三年，全球流动性拐点也正在见到，所以这个位置应该积极面对大跌后的行情。

下半年PPI、CPI工业企业的盈利增速，包括上市公司的盈利增速，都有望好于上半年。坦言说，A股包括港股市场后续都可以期待一轮行情。

如同一位基金经理所言:“在经历了去年一整年熊市心态比较脆弱。任何一个决定，无论多么正确，也都会迷茫一段时间，没有一种趋势的改变可以立竿见影，在这个时候，尤其不能泄气。”

第二式

一身躺平、等待回归

小编喜欢的网红画家老树画画说:也曾上下折腾，弄来弄去不行。活得艰难太累，索性一身躺平。

躺平是一种自嘲和调侃，是打工人们对内卷和焦虑的对抗，可能并不能真正解决生活、工作中的问题，但在投资中，敢于“躺平”的持基人，往往比那些频繁进出、过分勤劳的人，拥有更大的成功概率。

如果把代表偏股混合型基金平均表现的“万得偏股混合型基金指数”当做一只基金，在买入后保持“躺平不动”会怎样？

如果把代表偏股混合型基金平均表现的“万得偏股混合型基金指数”当做一只基金，在买入后保持“躺平不动”会怎样？

数据统计显示，即使是在下面四次阶段性“高点”进入，偏股混合型基金指数持有至今的收益率分别为61.97%、89.80%、104.78%、63.16%，“躺平”也不失为一种有效的策略。

很久以前一本叫《咖啡罐投资组合》的书中就写道:投资者买入股票，然后不去理会，这是一种“被动的积极行为”。对于手中粮草全无、子弹有限的投资者而言，躺平等待未必不是一种进取。

不过在很多时候，特别是在市场贝塔收益没有那么给力的情况下，投资者采取一些恰当的主动操作，是可以提升解套的速度的。小编总结了如下三式:

第三式

摊平成本、步步为营

摊低成本法的道理很简单。在成本线之下申购补仓，每一笔申购都是在拉低成本，都是有效交易。而市场具有周期性，只要能等到净值反转，解套只是时间的问题。

有人担心的股市长期下跌，基金越买越套、越套越深，因而在补仓之前需要先评估基金的补仓价值。

关于基金补仓价值的评估和具体补仓的操作方式，小编日前写过一篇《市场跌跌不休，坚持了一两年基金还在亏，还能怎么办？》，介绍了如何评估基金补仓价值，并且提供了三种方式，分别是“跌破百分比”补仓法、金字塔式补仓和定投补仓。

对于其中的定投补仓，争议较大。不少投资者21年上半年买消费、21年下半年买新能源，在“鱼尾行情”进入市场，市场下跌后开启定投补仓，但越补越心塞…

其实，对于定投补仓，当前期已经下跌了一段时间后启动效果更好。

我们回测发现，在04年以来股票型基金指数历次下跌15%、20%、30%后坚持月定投进行补仓自救，正收益占比明显提高，亏损幅度也大幅熨平。

第四式

波段操作、网格作战

“有人的地方就有江湖，江湖总是风起云涌”，即便是在一个整体弱势的市场中，月月、周周也会有层出不穷的机会。

波段操作大白话说就是“低买高卖、赚取价差”，对于ETF及联接基金更为常用。

有的时候回本之路犹如马拉松，一口气回本可能跑不下来，但是拆分为一段段的百米冲刺，通过把握期间一个个反弹阶段的涨幅，在相对低位买入，设置一个目标收益率，达成后卖出，通过每次盈利的积攒降低持有成本，也是一种理论上可行的方式。

但是这种方法对于投资者的专业性要求比较高，需要密切的关注涨跌变化和精准的机会把握，操作难度较大，需要三个要素的契合:一是时间精力，二是专业判断，三是产品波动。

对于普通投资者而言，挖掘基给大家介绍一种更加程序化的波段操作策略——网格交易。

网格策略是更加程序化的一种策略，制定好交易规则后，就不再依赖人的判断。

该策略将价格的波动区间内放置一张网格，价格下跌到达一定网格点的位置就买入一部分仓位，继续下跌到下一个网格点就继续买入同样的仓位。如果上涨到某一格点位置卖出一定仓位份额，继续上涨至下一格点位置就继续卖出。

网格策略会制定好每一个买入及卖出的价格和份额，一旦价格触及就进行交易。本质是就是基于波动高抛低吸，反复买卖赚取差价。

该策略的优势是完全排除了投资者情绪对交易造成的干扰，让投资者从交易的判断中解脱出来，只需要执行即可，且在震荡市中具有良好的效果，可以实现低位积累筹码并在高位卖出。

但是，该策略也有局限性。

首先，当价格在一定范围内波动时，网格策略的效果最佳。但是一旦价格向上突破，我们可能已经全部卖出导致空仓，在牛市中收益率偏低；当价格向下突破，我们可能会已经耗尽全部资金，在长期熊市中承受浮亏。

此外，该策略的资金使用效率不高，如果价格没有进入相应档位，那么我们可能长期保持轻仓状态，总体收益率受损。

所以，选择具备较好弹性，一定周期性且箱体震荡明显的ETF来进行网格交易相对是比较合适的。我们用21-22年的数据做过一些回测，像动漫游戏指数、证券公司指数、新材料指数、金融科技指数通过网格策略都能取得较好的超额收益。

第五式

选兵换将、综合筹谋

那么如果经过诊断，非常不幸买到了基金中“扶不起的阿斗”，也不妨在理财经理的指导下进行“基金转换”，换个赛道回本。

什么是基金转换呢？A基金转换为B基金的本质相当于把A基金卖出的同时买入B基金。那么基金转换与“先卖后买”相比有什么优势呢？

优势一是省手续费，一般基金转换费用比较低，甚至不收，降低了常规的先赎回后再申购的手续费；优势二是通常比卖出再买入更节省时间。大部分基金提交转换申请后，T+1即可确认，资金使用效率更高。

但是并不是所有的基金都具备相互转换的功能，基金转换需要满足一定的条件，比如同一家基金公司的两只开放式基金等等。

为了避免从一个泥潭跳入另一个泥潭，在基金转换的过程中我们需要注意三个方面:

第一，目标产品选择可参考理财经理的投资建议。

基金公司会结合当前的市场情况及投资机会、基金经理的投资框架及业绩表现等多方面因素给出下一阶段重点产品的推荐，而理财经理会定期与基金公司人员进行沟通，对投资信息有更加深入的了解和认知。

第二，对于权益仓位过高的投资者而言。

如果亏损严重影响到了情绪和生活，可以选择将部分权益产品转换为纯债基金或固收+等，把权益仓位降到让自己不太焦虑的程度。

第三，注意转换不是立即全部转成另一只基金，可能买入的面临回调，卖出的正好反弹，容易“两头挨打”，可以先逢高转换一部分，比如说30%，再徐徐图之。

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